隨著上半年新能源車的放量，國產(chǎn)扁線電機(jī)的需求量大增，滲透率快速提升。新能源電磁扁線具有認(rèn)證壁壘和技術(shù)壁壘，目前僅幾家龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。受客戶需求拉動(dòng)，扁線生產(chǎn)將進(jìn)入高速擴(kuò)產(chǎn)期，供貨量將會(huì)快速增長。

隨著新能源車銷量占比提升，扁線電機(jī)滲透率有望由去年的27%提升至40%左右。除了新能源車電機(jī)扁線，特高壓、光伏逆變器、陸風(fēng)、海風(fēng)等新能源領(lǐng)域?qū)Ρ饩€需求旺盛。今明年將是扁線滲透率快速提升期。目前，發(fā)力800V產(chǎn)品，擴(kuò)大扁線產(chǎn)能成為頭部廠商主旋律。

“現(xiàn)在新能源驅(qū)動(dòng)電機(jī)扁線（需求）約為1萬多噸，對應(yīng)的是250萬臺新能源車銷量，假設(shè)今年底銷量達(dá)到500萬臺的話，對應(yīng)需求量大概是2.5萬噸。”一位從事漆包線行業(yè)的工程師表示，這只是新能源車領(lǐng)域扁線的需求量，據(jù)預(yù)測，2025年將是爆發(fā)的第一個(gè)頂峰，需求量將達(dá)到十幾萬噸。

統(tǒng)計(jì)顯示，2021年銷量TOP15新能源車型的扁線電機(jī)滲透率已達(dá)27%。據(jù)上述工程師了解，包括特斯拉、大眾、寶馬、福特、吉利、本田、豐田，還有理想、小鵬、蔚來、哪吒等，目前40%左右使用的是扁線電機(jī)，明年將超50%。2025年可能會(huì)到80%-90%。“圓線（電機(jī)）是當(dāng)前的一個(gè)過渡產(chǎn)品，終極的產(chǎn)品還是扁線（電機(jī)）。”

上述工程師進(jìn)一步分析稱，扁線生產(chǎn)工藝要求和技術(shù)難度高，生產(chǎn)良率相對低于圓線；客戶分散，產(chǎn)品規(guī)格多批量小，且認(rèn)證周期長。雖然成本相對更高，但優(yōu)勢也較為明顯，即槽滿率更高（輸出功率將提升20%-30%，整車動(dòng)力更強(qiáng)勁）、效率更高、散熱性更好、電磁噪音降低、體積更小重量更輕（輕量化）。

“新能源汽車800V高壓電磁線是下一代電動(dòng)車必經(jīng)之路。針對新能源扁線電機(jī)，公司開發(fā)了800V及以上高壓平臺用電磁線，目前已經(jīng)有十幾個(gè)項(xiàng)目在開發(fā)。”金杯電工相關(guān)負(fù)責(zé)人對財(cái)聯(lián)社記者說。

他還表示，“公司電磁線板塊近年來發(fā)展非常快，2021年電磁線整體出貨量接近50000噸。公司一期產(chǎn)能7000噸/年已經(jīng)順利達(dá)成，二期主體廠房已完成鋼結(jié)構(gòu)搭建。配套的精軋?jiān)O(shè)備正在安裝調(diào)試試產(chǎn)。”

目前我國電磁線生產(chǎn)企業(yè)眾多，同質(zhì)化競爭嚴(yán)重，主要以圓線生產(chǎn)為主，具備扁線生產(chǎn)能力的廠商較少，主要有精達(dá)股份、長城科技、金杯電工和金田股份等。

目前我國的電磁線的年生產(chǎn)能力超過百萬噸，約占全球電磁線生產(chǎn)總量的50%。中航證券預(yù)計(jì)2025年全球、中國的扁線電機(jī)需求量分別為2024萬個(gè)、978萬個(gè)，對應(yīng)市場空間為708億元、342億元；2025年全球、中國的扁線需求量分別為21.25萬噸、10.26萬噸，對應(yīng)市場空間為134億元、65億元。

如果現(xiàn)在擴(kuò)產(chǎn)后的的產(chǎn)能全部是為新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)服務(wù)的，肯定會(huì)過剩，甚至可以說現(xiàn)在就已經(jīng)過剩。但實(shí)際情況是，扁線的新增產(chǎn)能一部分是新能源驅(qū)動(dòng)電機(jī)，另外一部分是充電樁、光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)，還有電力變壓器等領(lǐng)域。甚至包括手機(jī)充電線都會(huì)由圓線改為扁線。

“因?yàn)殡S著技術(shù)越來越成熟，扁線既然有這么多的優(yōu)勢，它為什么不會(huì)去改？肯定會(huì)改的。現(xiàn)在各大廠商擴(kuò)產(chǎn)就是為了搶占先機(jī)，即便未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)真的出現(xiàn)過剩局面。可以看到目前擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃主要集中在一些大的漆包線廠商，規(guī)模小的投不起，一是因?yàn)槿狈ρ邪l(fā)實(shí)力，二是沒有資金實(shí)力。一般的企業(yè)不會(huì)投。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。

另外，扁線比圓線的技術(shù)難度大。目前，產(chǎn)品毛利率約在10%-25%的區(qū)間。現(xiàn)在高端扁線主要還是外資企業(yè)壟斷為主，這些產(chǎn)品毛利率相對更高，存在替代空間。

由于定制化屬性，扁線的生產(chǎn)流程對精準(zhǔn)度要求非常高，最核心還是工藝的一致性，此外，客戶認(rèn)證周期以及模具的迭代速度都是行業(yè)的進(jìn)入壁壘。預(yù)計(jì)今明兩年是扁線滲透率快速提升期，更早實(shí)現(xiàn)扁線量產(chǎn)的公司將充分享受第一波紅利。